《表9 会计变更企业与未变更企业在变更当年的盈利能力比较：区分会计变更方向》

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《固定资产折旧会计估计变更改善了公司业绩吗——基于产能过剩行业的证据》

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注：***、**、*分别表示t检验在1%、5%和10%水平上显著。

从表9列示的结果看，采用激进型变更的企业在会计变更当年的盈利能力指标值与对照组并无显著差异，而采用保守型变更的企业在变更当年的盈利能力显著优于对照组。可能的原因在于，采用保守型会计变更的企业调高固定资产折旧率主要是为了调低利润，从而达到合理避税或平滑利润的目的。由于该类样本公司在变更当年的盈利能力突出，即使调低利润，但盈利能力指标依然优于对照组。相反，采用激进型变更的企业年份大多面临亏损，调低固定资产折旧率主要是为了扭亏，进而保住上市资格，由于样本公司在变更当年的业绩较差，即使通过会计变更调高了当期利润，但其盈利能力指标仍然难以超越可比公司。