《表3 单日效应检验结果：LPR能够成为贷款利率市场化的新基准吗——基于LPR对Shibor影响的证据》

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《LPR能够成为贷款利率市场化的新基准吗——基于LPR对Shibor影响的证据》

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注：“**、*”分别表示在5%和10%的水平下显著。

由表3可知，在LPR报价日前夕，隔夜、1周、2周和半年期的品种延续着单日效应。从报价之日起，2周、1个月、3个月和6个月品种的日异常收益率呈现出较强的显著性，并且随着时间的推移，显著性水平愈来愈高。但是，9个月和一年期品种在整个事件窗口期内并没有产生显著反应，隔夜品种在事件发生当日及日后也没有受到显著影响。因此就单日效应来看，上述现象印证了同处基准地位的利率—LPR和Shibor的关系的确较为紧密，LPR的运行一定程度上能影响Shibor的大体走势。这与整体效应检验结果是一致的。