《表2 ADF与PP检验结果》

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《基于EGARCH模型的中国黄金期货市场风险度量》

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建立EGARCH模型前，首先要对选取的上海黄金期货对数收益率进行平稳性检验，检验其是否平稳，如果不平稳则建立的EGARCH模型是无效的。选取ADF（Augmented Dickey-Fuller test）和PP(PhillipsPerron）两种单位根检验方法对上海黄金期货对数收益率进行单位根检验，检验的得到结果如表2-2，可以看出ADF检验的统计量为-41.429，均小于置信水平分别为1%、5%、10%下的临界值-3.430、-2.860、-2.570，因此在ADF检验中，接受收益率r不存在单位根的备择假设，说明r序列是平稳的。同样地，表2-2中PP检验的结果也显示，r序列具有平稳性。