《表3 各种变量的ADF检验和PP检验》

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《积极财政政策效应和股价关联性分析——基于SVAR模型的实证研究》

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（1）单位根检验。为避免“伪回归”产生，本文采用ADF检验和PP检验对所有变量进行平稳性检验。经济增长GDP、货币政策M1和股票价格SP三个变量的ADF检验值和PP检验值均大于临界值，说明这三个变量是不平稳序列。因此，对所有变量进行一次差分处理后再进行平稳性检验，结果显示经一次差分后的所有变量均为平稳序列（见表3）。