《表7 五国股票市场间最优Copula形式的上下尾相关性测度结果》

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《基于金融周期视角下股票市场的联动效应研究》

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从GOF检验结果来看，t-Copula在三个阶段均通过检验，拟合效果较好，但t-Copula对于尾部相关性的测度不佳。在双参数阿基米德族Copula中，BB7在衰退期没有通过检验，BB1在三个阶段均通过检验，且其同时捕捉到了上、下尾部相关性。因此，针对美国和英国股市之间尾部相关性分析中，我们选用BB1作为最优Copula形式做进一步探讨。同理我们对其他股票市场之间做同样的Copula形式选择，选择结果如表7所示。