《表5 收益率相关系数矩阵》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《中国利率市场波动溢出性和动态相关性的实证研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

由上述分析可知利率互换与金融债、国债之间存在着显著双向波动溢出效益，为进一步分析各自之间的关系，现就两两之间的相关系数进行研究。表5展示了各个期限上，金融债和国债与同期限利率互换之间的相关系数，从相关系数上看：（1）各个期限利率互换与金融债、国债的相关系数为正，表明三者之间是具有相同的变化趋势；（2）短期限利率互换与国债，金融债之间的线性相关系数低于长期限的相关系数，长期限利率互换与金融债，国债的相关性更高；（3）最后，5年金融债与国债的相关性最高，表明现货市场具有很强的一致性。