《表1 我国利率曲线体系及代表指标值》
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《市场分割条件下的金融市场利率传导——基于短期和中期两路径并存视角》
总体而言,我国利率体系的政策端通过公开市场逆回购、中期借贷便利形成政策利率曲线,过渡端通过货币市场利率和LPR利率形成中介利率曲线,实体端可以通过标准化债权的债券市场(约占整体社会融资规模25%)利率和非标准化债权的信贷市场(约占整体社会融资规模66%)利率两方面综合考察。从表1列示的实际数据来看,当前我国利率体系中,无论是政策端、中介端还是实体端,利率期限结构均存在“倒挂”问题,市场分割特征明显,如图2所示。
图表编号 | XD00169263900 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.08.15 |
作者 | 江会芬、吉翔 |
绘制单位 | 中国人民大学经济学院、中国人民大学财政金融学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |