《表3 货币市场利率与债券市场利率的格兰杰因果检验结果表》

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《市场分割条件下的金融市场利率传导——基于短期和中期两路径并存视角》

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为判断考察时间区间内货币市场利率与债券市场利率存在因果关系，我们开展了格兰杰因果检验，结果（见表3）表明，在10%的置信水平下，货币市场利率（SHI-BOR1W）分别是1个月期同业存单收益率、1年期国债收益率、1年期公司债收益率、5年期公司债收益率和10年期公司债到期收益率的格兰杰原因；而不构成3个月期同业存单收益率、5年期国债到期收益率和10年期国债到期收益率的格兰杰原因。