《表3 时间序列的平稳性检验结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《我国非常规货币政策机理及政策效果研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注：C为constant表示截距项，T为trend表示趋势项，K为lag表示滞后水平；*、**、***分别表示在10%、5%、1%置信度下显著。

为避免后续研究中伪回归的出现，满足向量自回归要求，本文对所有的变量序列进行了ADF检验来校验其平稳性，主要变量的平稳性检验结果见表3所列。从中可以发现本文选取的数据基本都能表现出0阶平稳，部分变量（如城城镇固定资产增加同比、M2同比增速、金融机构放贷同比）虽然无法表示出0阶平稳，但一阶差分后可以在一定置信度下表示出平稳。因此在后续的模型实证分析中，相应的1阶平稳变量将以滞后形式代入，基本不会影响结果的可靠性。