《表4 参数估计结果(急跌区间)》
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《限价指令簿信息对价格动态的非对称效应——来自我国A股市场的经验研究》
注:样本区间为2015年8月,***、**、*、·分别代表在0.1%、1%、5%和10%的水平下显著。
综上,本节实证分析表明,在快速上涨和急速下跌的极端市场条件下,与正常时期基本类似,限价指令簿信息对收益同样产生影响,买卖双方以及不同档位限价指令簿的深度与坡度等信息变量对收益的影响存在非对称性。因此,本文的分析具有稳健性。
图表编号 | XD00141600300 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.03.01 |
作者 | 张传海、彭哲 |
绘制单位 | Wilfrid Laurier University商学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |