《表1 动态面板模型估计结果》

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《经济政策不确定性对亚太地区进口贸易的影响》

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注：*、**、***分别表示在10%、5%和1%的显著性水平下显著，圆括号内为对应z值，方括号内为对应p值，下同。

在进行回归前，判断数据平稳与否至关重要。若基于不平稳数据进行建模，容易导致伪回归现象的出现。因此，本文对各数据序列进行单位根检验。结果显示（数据及结果备索），各变量均通过单位根检验，可直接进行建模分析。采用SYS-GMM估计方法对方程（3）进行回归，其中工具变量为被解释变量的1-2阶滞后项。结果如表1所示，在进口总额模型与进口质量模型中，AR(2）的p值均大于0.05，Hansen检验的p值均大于0.1，表明二者均接受了残差不存在二阶序列相关的原假设、模型选取的工具变量均有效。