《表4 全球主要股指期权合约行权价格间距设计对比（1)》

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《股指期权合约规格设计研究——基于全球股指期权市场对比的视角》

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资料来源：相关交易所网站

从全球主要市场来看（见表4），绝大多数股指期权合约的行权价格间距设计考虑了合约剩余期限、合约标的指数所处的点位等影响因素，行权价格间距点数的大小一般呈倍数递增关系。合约剩余期限越长，合约标的指数所处的点位越高，相应的合约行权价格间距就越大。例如S&P500指数期权、Kospi 200指数期权的远月合约具有较大的行权价格间距，近月合约具有较小的行权价格间距；Euro Stoxx50指数期权和Euro Stoxx银行指数期权等对合约剩余期限进行了更细的划分；CBOE波指期权考虑了行权价格与标的指数点位间的远近关系；台指期权不但对合约剩余期限进行了细分，而且也兼顾了行权价格与标的指数点位间的关系；印度Bank Nifty指数期权和CNX Nifty指数期权的行权价格间距设计与合约标的指数所处的点位有关；以期货为标的的E-迷你S&P 500指数期权，其行权价格间距则与标的期货价格变动幅度大小有关[7]。