《表7 匹配后回归:双重股权结构对股利政策的影响——基于在美上市的中概股的经验证据》
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《双重股权结构对股利政策的影响——基于在美上市的中概股的经验证据》
本文接下来采用倾向得分匹配方法(PSM)来缓解样本选择偏差带来的内生性问题。匹配变量为第一大股东持股比例TOP,固定资产占比PPE、公司总部是否在一线城市的虚拟变量FIRSTTIER以及公司持有的库存现金占比CASH。匹配后(1)回归的结果如表7所示,解释变量DUAL的系数依旧显著为负,表明在控制了样本选择偏差后双重股权结构与现金股利分配之间的负相关关系依然成立。
图表编号 | XD00133440000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.11.20 |
作者 | 杨菁菁、程俊威、朱密 |
绘制单位 | 广东外语外贸大学金融学院、广州华南财富管理中心研究基地、广东外语外贸大学金融学院、江西财经大学金融学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |