《表1 1 2016年16家上市商业银行利率风险敞口与对应期限资产比值》

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《利率水平对中国上市商业银行违约概率的影响——基于贝叶斯向量自回归实证分析》

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注：数据来源：商业银行2016年报。*表示数据为资产与负债之差，不是直接来源于商业银行报表数据。“-”表示相应期限的资产小于负债。

本文继续研究每家上市商业银行违约概率对利率期限溢价的脉冲反应（2）。根据脉冲反应走势，本文将此脉冲反应归为五类：开始下降之后收敛至0（类型一）；开始上下波动之后收敛至0（类型二）；轻微上升或者没有明显反应（类型三）；显著上升（类型四）；轻微下降（类型五）。表8、表9和表10为分类结果。整体来讲，利率期限溢价对上市商业银行违约概率的负面影响不明显，但是南京银行、宁波银行、民生银行、浦发银行、兴业银行和光大银行受到负面冲击较为明显。在中国商业银行体系，有三分之一贷款为五年以上，因此当长期利率上涨高于短期利率时，商业银行盈利会增加，进而消除负面影响。