《表9 税收征管队伍中共产党员对企业避税边际成本的影响 (因变量=TobinQ)》

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《税收征管机构党员比例与企业税收规避》

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我们认为，税务局党员比例提高能够减少企业税收规避程度，其根本原因在于税务局党员比例的提高增加了企业避税的边际成本。因此，除了上述检验过程之外，我们还试图通过检验税务局党员比例对企业避税边际成本的影响，对本文研究假设及其背后的理论机制进行进一步的检验。避税的边际成本可以用避税程度与企业价值之间的关系来反映。每单位避税给企业价值带来的正面效应越小，意味着避税的边际成本越高。因此，我们可以通过考察共产党员比例（CP）对企业避税与企业价值之间关系的影响，来检验共产党员比例对企业避税边际成本的影响。我们以TobinQ（6）来衡量企业价值，以ETR1和ETR2来衡量企业税收规避程度（TaxAvoidance）。ETR1和ETR2越高意味着企业实际税率越高，税收规避程度越低。如果共产党员能够在更大程度上提高企业避税的边际成本，那么，实际税率减少对企业价值的正向影响会随着税务局党员比例的增加而减弱，也意味着实际税率增加对企业价值的负向影响也会随着税务局党员比例的增加而减弱。因此，我们预期ETR1（ETR2）与TobinQ的负向关系将会随着共产党员比例（CP）的增加而变弱。表9报告了相关的统计结果，其中，列（1）以ETR1衡量TaxAvoidance，列（2）以ETR2衡量TaxAvoidance。两次回归结果中，TaxAvoidance的回归系数均显著小于0，意味着企业实际所得税率的增加降低了企业价值，换句话说，税收规避程度的增加对企业价值有正向影响；TaxAvoidance×CP的回归系数在两次回归过程中均显著大于0，说明企业实际所得税率与企业价值的负向关系随着共产党员比例的增加而变弱，即企业税收规避程度与企业价值的正向关系随着共产党员比例的增加而变弱，由此可见，共产党员比例的增加的确提高了企业避税的边际成本，支持了我们的预期。