《表3 长期记忆性检验：境内外人民币国债市场联动关系研究》

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《境内外人民币国债市场联动关系研究》

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注:GPH检验、GSP检验以及修正的R/S（Lo）检验的原假设均为序列不存在长期记忆性或长期依存性。

为检验各个指数收益率波动是否存在长期记忆性，本文以收益率的绝对值序列和平方序列作为其波动率的代理变量，并采用GPH检验、GSP检验和修正的R/S（Lo）检验（1）三种典型的方法进行检验，其结果如表3所示。从检验结果来看，在岸人民币国债指数收益率的波动、离岸人民币国债指数收益率的波动均存在显著的长期记忆特征。