《表1 1 2013～2018年A股上市公司虚假陈述行政处罚与诉讼案件数量统计》

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《投资者保护公益组织与股东诉讼在中国的实践——基于中证投服证券支持诉讼的多案例研究》

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注：数据来源于Wind数据库。

如表11所示，本文通过Wind数据库检索了2013～2018年期间所有上市公司的信息披露违规数据，筛选出其中“处理人”为“证监会”或“财政部”，且处理方式为“出具警示函”或“公开处罚”、“责令整改”及其以上的数据，得到200起上市公司受到行政处罚的案件。在此基础上，本文在Wind数据库中检索了所有上市公司于2013～2018年期间公告的与虚假陈述相关的诉讼仲裁情况，共有虚假陈述案件76起。可见，若忽略刑事判决的相关案件，我国A股上市公司在2013～2018年间的虚假陈述诉讼提起比例约为38%(76/200）。从时间上看，中证投服于2016年7月首次接受投资者委托向上市公司提起证券支持诉讼。此前，2013～2015年间的虚假陈述诉讼提起比率约为18.06%；中证投服提起证券支持诉讼的当年（2016年），案件起诉比率提高至34.88%；2017～2018年间的虚假陈述诉讼提起比率进一步增长至56.47%，与2013～2015年相比有了大幅提升。显然，中证投服所发起的证券支持诉讼在很大程度上唤醒了中小投资者的维权意识，促使其在权益受到侵害时主动积极地通过民事诉讼的途径寻求赔偿。