《表4 中介效应检验回归结果》

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《内部控制缺陷与财务报表审计意见》

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由于样本可能存在因自选择导致的内生性问题，对此采用倾向得分匹配法来解决。首先以ICW为因变量，以事务所规模（Big4）、公司规模（Size）、应收账款比重（Rec＿rate）、存货比重（Inv＿rate）、成长性（Growth）、资产负债率（Lev）、是否亏损（Loss）、盈利能力（Roe）以及行业、年份虚拟变量为特征变量进行Logit回归并计算倾向得分，然后采用最邻近匹配法从控制组中选择样本与处理组进行匹配，最后用匹配以后的样本进行回归。匹配后各变量在处理组和控制组之间基本不存在显著差异，并且标准偏差的绝对值大部分都小于10%，匹配效果较好。表5中第（1）列列示了使用匹配后样本进行回归的结果，ICW的系数为0.286，仍然在5%的水平上显著为正，表明存在内部控制缺陷的企业更容易被出具非标审计意见，与前文结论一致。