《表3 各个行业成为核心资产的概率统计与基本面表现》
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《核心资产的基本面价值——基于公募基金家族重仓行业的研究》
注:图中数值为在不同定义方法下,行业成为基金家族核心资产的平均出现概率
最后需要说明的是,对于SUEs最高的银行,进入核心资产组合的概率反而较低,可能的原因在于银行业本身市值过大,使用本文的研究方法较难被定义为核心资产。综上,基金家族的核心资产在未来四个季度都有较好的SUEs。另外,基金家族能将长期SUEs较高的行业作为核心资产进行配置,远离SUEs最低的行业,对SUEs较差的行业有较好的基本面择时能力。中国公募基金家族的核心资产具有基本面投资价值。
图表编号 | XD00107054900 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.11.10 |
作者 | 唐棠、张自力、刘若宙、郭策 |
绘制单位 | 北京大学光华管理学院、嘉实基金管理有限公司、北京大学光华管理学院、嘉实基金管理有限公司、北京大学光华管理学院、嘉实基金管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司 |
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