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第一篇期货概论1

第一章 期货市场概论2

第一节 期货市场的产生和发展2

一、期货市场的产生2

二、期货市场的发展5

第二节期货市场的实质8

一、期货市场及其主要特性8

二、期货市场和现货市场的关系10

三、期货市场与证券市场的关系11

一、转移、回避价格风险的功能作用13

第三节现代期货市场的功能作用13

二、进行风险投资，获取风险收益的功能作用14

三、价格发现的功能作用16

第四节现代期货市场的特点18

一、期货市场的国际化18

二、期货交易的规范化20

三、期货品种扩大化22

第二章期货市场的组织结构23

第一节 期货交易所23

一、期货交易所的建立23

二、期货交易所的组织25

三、期货交易所的功能30

一、结算所的组织方式31

第二节期货交易结算所31

二、结算所的机构设置和制度建设32

三、结算所的结算方式及程序35

四、结算所的功能作用37

第三节期货经纪公司41

一、期货经纪公司的分类41

二、期货经纪公司的组织机构42

三、期货经纪公司的制度管理45

第四节期货市场主体46

一、套期保值者46

二、期货投机者47

三、期货交易主体的地位和作用47

一、交易过程的准备50

第三章期货交易流程与交易规则50

第一节 期货交易程序50

二、交易过程的实施52

第二节期货市场信息55

一、价格信息55

二、生产信息57

三、供给信息57

四、需求信息57

第三节期货市场的运行规则58

一、市场与运行规则58

二、期货市场与运行规则59

三、期货市场运行规则的产生和发展61

一、期货交易所的运营规则62

第四节期货市场运行的主要规则62

二、期货交易结算规则63

三、客户和期货佣金商规则64

四、期货交易规则65

第四章期货交易中的套期保值69

第一节 套期保值交易概述69

一、套期保值的内涵69

二、套期保值的目的70

三、套期保值的经济原理71

四、套期保值的功能作用72

五、套期保值的特征73

一、套期保值交易操作的原理74

第二节套期保值交易的应用74

二、套期保值交易操作的案例76

第三节基差理论83

一、基差及其构成83

二、基差变化及其影响因素85

三、基差对套期保值效果的影响86

第四节基差交易87

一、基差交易的内涵87

二、基差交易的形式88

第五章期货交易中的投机与套期图利94

第一节 期货投机交易94

一、期货投机的内涵94

二、期货投机与赌博的区别95

三、期货投机与套期保值的关系96

四、期货投机者的类型96

五、期货投机的功能作用97

六、期货投机交易的应用98

第二节期货交易中的套期图利99

一、套用图利的内涵99

二、套用图利的功能作用100

三、套期图利的特点100

第三节跨期套利101

一、跨期套利的内涵及影响因素101

二、跨期套利的类型和应用102

一、跨市场套利的内涵及影响因素105

第四节跨市场套利105

二、跨市场套利的类型和应用106

第五节跨商品套利108

一、跨商品套利的内涵及影响因素108

二、跨商品套利的类型和应用109

第六章期货市场价格理论与基本分析113

第一节 期货市场价格理论113

一、供给与市场价格的关系113

二、需求与市场价格的关系116

第二节基本分析法118

一、金融货币因素118

二、政治因素121

三、自然因素122

四、政策因素123

五、投机和心理因素124

六、经济形势125

第三节基本分析法评价127

一、基本分析法的科学性127

二、基本分析法的局限性127

三、基本分析法的应用范围128

第七章期货市场价格的技术分析129

第一节 技术分析概述129

一、技术分析法的内容和作用129

二、技术分析法的手段130

一、蜡烛图131

第二节图形分析131

二、条形图136

三、点数图141

第三节价格形态分析143

一、整理形态143

二、反转形态146

第四节成交量分析152

一、成交量和未平仓量的界定152

二、成交量和未平仓量与价格趋势的关系153

第五节移动平均线分析157

一、移动平均线的一般原理157

二、移动平均线的应用158

一、相对强弱指数161

第六节技术指标分析161

二、随机指标164

第七节波浪理论166

第八章 期货交易策略169

第一节 期货交易策略原则169

一、按计划投资的原则169

二、选择适宜期货商品的原则170

三、长期分析与短期分析相结合的原则171

四、顺应大势的原则172

五、正确运用止蚀指令的原则173

第二节期货交易策略应用174

一、纵向分散投资策略174

二、限制损失滚动利润策略177

三、市场行情有利时的策略179

四、转亏为盈的策略181

第二篇商品期货186

第九章 农产品期货交易186

第一节 农产品期货交易概述186

一、农业生产的特点186

二、农产品期货交易的产生和发展187

三、中国开展农产品期货交易的积极作用188

四、从事农产品期货交易的条件189

第二节粮食类商品期货交易191

一、粮食类商品概述191

二、小麦期货192

三、玉米期货194

四、大豆期货196

五、红豆期货198

第三节经济作物类商品期货交易201

一、经济作物类商品概述201

二、棉花期货201

三、原糖期货204

四、咖啡期货206

五、可可期货209

第四节林产品期货交易211

一、林产品概述211

二、木材期货211

三、橡胶期货212

一、畜牧业概述215

第五节畜产品期货交易215

二、猪、猪肚、猪腩期货216

三、活牛期货217

第十章金属矿产品期货交易218

第一节 金属矿产品期货交易概述218

一、金属矿产品工业的概况218

二、世界主要金属交易所及其金属期货交易220

第二节有色金属商品期货交易222

一、铜期货222

二、铝期货226

三、铅、锌、镍、锡期货229

一、贵金属商品期货的特殊性231

第三节贵金属期货交易231

二、黄金期货232

三、白银期货243

四、铂、钯期货244

第十一章能源、化工与轻工产品的期货交易246

第一节 能源产品的期货交易246

一、能源期货交易的兴起246

二、原油期货248

三、取暖油、燃料油期货253

四、汽油期货254

第二节化工产品期货交易255

一、化工产品期货交易的兴起255

五、丙烷期货255

二、纯碱、聚丙烯期货256

第三节轻工产品期货交易257

一、轻工产品期货交易的兴起258

二、胶合板期货258

三、棉纱期货261

四、毛丝期货262

五、生丝期货263

第三篇金融期货266

第十二章 金融期货交易概论266

第一节 金融期货交易的产生和发展266

一、金融期货交易的产生266

二、金融期货交易的发展268

三、金融期货交易的功能272

第二节世界主要金融期货交易273

一、美国的金融期货交易273

二、英国的金融期货交易275

三、日本的金融期货交易276

四、香港的金融期货交易278

第三节中国的金融期货交易279

一、金融期货交易的起始279

二、发展金融期货交易的必要性280

第一节外汇和汇率概述283

一、外汇和汇率283

第十三章外汇期货交易283

二、外汇的供给和需求285

三、汇率变动对经济的影响287

四、外汇风险291

第二节外汇期货交易原理293

一、外汇期货交易的产生和发展293

二、外汇期货交易与外汇远期交易294

三、外汇期货合约298

第三节影响外汇期货价格的因素303

一、基本经济因素303

二、 政治因素309

三、新闻因素310

四、中央银行干预311

五、心理因素312

第四节外汇期货交易中的套期保值313

一、空头套期保值313

二、多头套期保值315

三、交叉套期保值317

第五节外汇期货交易中的投机和套利318

一、外汇期货投机318

二、外汇期货套期图利320

第十四章利率期货交易325

第一节 债券和利率概述325

一、债券及基本要素325

二、利率及影响因素326

三、债券的市场价格329

四、债券的收益率331

第二节利率期货交易原理333

一、利率期货交易的产生和发展333

二、利率期货合约335

三、利率期货合约的交割340

第三节利率期货交易的套期保值346

一、套期保值的比率确定346

二、套期保值的基本策略352

第四节利率期货交易的投机和套利354

一、投机和套利策略354

二、投机和套利案例355

一、股票价格及影响因素360

第一节股票价格和股票指数概述360

第十五章 股票指数期货交易360

二、股票价格指数362

三、股票投资风险368

第二节股票指数期货交易原理369

一、股票指数期货交易及特点369

二、股票指数期货交易的产生和发展370

三、股票指数期货的定价372

四、股票指数期货合约373

第三节股票指数期货交易中的套期保值376

一、套期保值的比率确定376

二、套期保值的基本策略379

一、股票指数期货投机381

第四节股票指数期货交易中的投机和套利381

二、股票指数期货套利383

第四篇期货期权388

第十六章 期权交易理论388

第一节 期权和期权交易388

一、期权和期权交易的界定388

二、期权交易的产生和发展389

三、期权交易的特点390

四、期权与期货、期权合约与期货合约、期权交易与期货交易的联系和区别391

五、期权类型及其交易形式394

六、期权交易的功能作用及其评价398

－－、期权价值和期权价格的界定402

第二节期权价值和期权价格402

二、期权价值的形成机制403

三、期权价格的影响因素408

四、期权价格的决策方法410

第三节期权合约411

一、期权合约的界定412

二、期权合约的分类412

三、期权合约的内容与设计412

第十七章期权交易应用416

第一节 期权交易程序和策略416

一、期权交易程序416

二、期权套期保值交易基本策略和盈亏分析418

三、期权投机交易策略426

第二节商品及其相关期货的期权交易429

一、商品及其相关期货的期权交易种类429

二、商品及其相关期货的期权交易和案例430

三、商品及相关期货的期权合约格式433

第三节金融及其相关期货的期权交易435

一、外汇及其相关期货的期权交易435

二、利率及其相关期货的期权交易438

三、股权及其相关期货的期权交易442

四、金融及其相关期货的期权合约格式445

第四节世界主要期权市场448

一、美国的期权市场448

二、荷兰的期权交易所449

三、英国的期权交易所450

第五篇期货管理452

第十八章 期货市场管理概论452

第一节 期货市场管理的必要性452

一、期货市场中不正当交易行为452

二、期货市场管理的作用454

第二节期货市场参与者的管理456

一、期货经营机构的管理456

二、期货经营机构从业人员的管理458

三、期货交易当事人（客户）的管理460

四、期货交易所工作人员的管理460

一、政府主管部门的仲裁461

第三节期货市场仲裁461

二、期货行业协会的仲裁462

三、期货交易所自身的仲裁462

第十九章期货市场管理体制464

第一节 政府对期货市场的管理464

一、制定期货交易法规，颁布管理条例464

二、管理和监督期货交易所的行为准则466

三、对市场参与者实行宏观管理468

四、制定仲裁和索赔处理的总体规则469

第二节期货行业协会对期货市场的管理470

一、期货行业协会概述470

二、期货行业协会对期货市场的管理472

一、期货交易所组织机构及其管理职责概述474

第三节期货交易所的自我管理474

二、交易所对会员的管理476

三、交易所对经纪业务的管理478

四、交易所对期货交易活动的管理480

五、交易所对结算保证系统的管理482

第二十章期货市场的风险管理485

第一节 期货市场风险及特点485

一、风险及其特征485

二、期货市场风险的内涵和类别486

三、期货市场风险的特点487

第二节期货市场风险管理概论489

一、期货市场风险管理的内涵及特点489

第三节期货市场风险管理体系490

二、期货市场风险管理的必要性490

一、政府对期货市场的风险管理491

二、行业协会的风险管理491

三、期货市场主体的风险管理492

第四节期货市场风险管理评价497

一、评价标准498

二、 评价方法500

第二十一章世界主要期货市场管理的比较与借鉴506

第一节 美国期货市场管理506

一、美国期货市场管理发展史506

二、美国期货市场管理体系508

三、美国的期货交易法规体系512

二、英国期货市场的管理体系517

第二节英国期货市场管理517

一、英国期货市场管理的沿革517

第三节日本期货市场管理520

一、日本期货市场管理的产生和发展520

二、日本期货市场管理体系522

三、日本期货市场的管理法规524

第四节香港地区期货市场管理525

一、香港期货市场的管理体系525

二、香港期货市场法规体系529

第五节世界主要期货市场管理的比较和借鉴530

一、期货市场管理之比较530

二、对期货市场管理的借鉴531

第一节美国期货市场的发展趋势537

第二十二章 世界主要期货市场的发展趋势537

第六篇 期货趋势537

一、美国期货市场的概况538

二、美国期货市场的发展540

第二节英国期货市场的发展趋势546

一、英国期货市场概况546

二、伦敦金属交易所的发展548

三、伦敦国际金融期货交易所的发展552

第三节日本期货市场的发展趋势553

一、日本期货市场的发展553

二、日本期货市场的特点554

三、日本期货交易所556

一、新加坡期货市场的发展557

第四节新加坡期货市场的发展趋势557

二、新加坡国际金融交易所559

三、新加坡期货市场的特点560

第五节澳大利亚期货市场的发展趋势562

一、澳大利亚期货市场的发展二562

二、澳大利亚期货市场的特点563

第六节香港地区期货市场的发展趋势564

一、香港期货市场的发展565

二、香港期货市场的特点566

第七节世界主要期货市场的发展趋势比较研究567

第一节 中国社会主义市场经济和期货市场571

一、建立期货市场是社会主义市场经济发展的客观要求571

第二十三章建设有中国特色的期货市场571

二、中国基本具备建立期货市场的具体条件574

第二节中国期货市场的运作特点578

一、期货市场进一步发展的条件578

二、期货市场的运作特点579

第三节中国期货市场的规范化580

一、期货市场非规范化的原因580

二、期货市场规范化原则581

附录584

美国期货协会（NFA）期货经纪人考试题及答案584

中国国际期货交易讲习班考试题及答案604

主要参考文献609