《表3 主要变量的相关性分析》

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《外部盈利压力与财务重述的相关性研究——兼论分析师跟踪的调节效应》

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注:***、**和*分别表示在1%、5%和10%水平上显著。

为初步检验文章的假设和变量选择是否合理，研究过程中对主要变量进行了Pearson相关性分析，其分析结果如表3所示。从表3来看，分析师跟踪LNNUM与财务重述RES之间的相关系数为0.019，且在1%的水平上显著，表明分析师跟踪LNNUM与财务重述RES之间显著正相关，即分析师对上市企业跟踪人数越多、期限越长、关注度越高，则该上市企业发生财务重述行为的可能性越大，初步验证了文章的假设1是成立的；外部盈利压力GAP与财务重述RES之间的相关系数为0.027，且在1%的水平上显著，表明外部盈利压力GAP与财务重述RES之间显著正相关，即证券分析师盈余预期与上市企业管理层的实际盈利预期之间的差异所形成的外部盈利压力越大，则该上市企业越有可能对已披露的财务报告进行重述修正，初步验证了文章的假设2是成立的。控制变量方面，资产负债率Lev、第一大股东持股比例First、董事会独立性INDR、机构投资者持股INSHold和所有者性质State与财务重述RES之间显著正相关，企业规模Size和总资产回报率ROA与财务重述RES之间显著负相关。