《表1 4 模型 (2) 的拟合F检验-银行退出子样本》
(3) 回归分析。首先进行全样本分析。以沪深两市A股上市公司2010年至2015年7793个样本数据为全样本,对全样本进行回归分析,结果如表10和表11所示,不难发现,除F和Exeshare外,模型(2)中其他变量回归系数显著性均较高。F回归系数越高代表公司盈利能力越高,公司价值就越高,但没有通过显著性检验表明盈利能力与公司价值之间关系弱化。Bank回归系数在1%水平显著为正,表明与没有银行持股的公司相比,银行持股利于公司价值的提升。银行成为公司股东后,隐含和企业之间的关系更为密切,银行通过股东身份获取公司内部信息降低监督成本,也利于企业从银行申请更多的贷款资金。Bank*F回归系数为0.090,在5%水平通过显著性检验,表明与没有银行股东的公司相比,有银行股东的公司盈利能力更能影响市场对公司价值的评估。Bigshare回归系数为-0.104,在1%水平通过显著性检验,表明股权集中不利于提升公司价值。Dual回归系数为-0.063,在1%水平上通过检验,表明两职合一不利于公司价值提升。
图表编号 | XD009379700 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2018.04.01 |
作者 | 袁竞 |
绘制单位 | 广州大学工商管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |