《表6 盈余管理与分析师盈余预测的回归分析》

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《审计质量、盈余管理与分析师盈余预测》

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注:***、**和*分别表示在1%、5%和10%水平上显著。

（2） 模型2的回归分析。为进一步验证本文的假设2，以分析师盈余预测为被解释变量、盈余管理为解释变量，利用模型2对盈余管理与分析师盈余预测之间的关系进行了回归分析，并将分析结果列示到表6。从表6盈余管理与分析师盈余预测回归分析结果上看，R2值为0.198，调整后的Adj_R2值为0.302，远大于0.1，表明模型2与变量数据之间具有较高的拟合度，模型2的构建是合理的。在变量关系的回归分析方面，盈余管理DA与分析师盈余预测Accuracy之间的回归系数为-0.023，且在1%水平上显著，表明两者之间显著负相关，即企业进行盈余管理时一般会对财务报表进行粉饰，而分析师获得企业真实有效信息的主要渠道就是财务报表，分析师获得了与真实情况不相符合的企业信息后作出的盈余预测准确性就得不到有效的保障，充分验证了本文的假设2是成立的；在控制变量方面，分析结果与前文保持高度的一致性，即分析师跟进人数HC、会计事务所规模Qsize、分析师等级Rank、企业规模Size、盈余可预测性Forecast和股权集中度Top1均与分析师的盈余预测准确性之间显著正相关，而盈余预测时间幅度Time和资产负债率Lev均与分析师盈余预测准确性之间显著负相关。