《表6 资产减值损失、会计盈余可比性与分析师盈余预测的回归分析》

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《资产减值损失、会计盈余可比性与分析师盈余预测》

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注：***、**和*分别表示在1%、5%和10%水平上

(3）资产减值损失、会计盈余可比性与分析师盈余预测的回归分析。资产减值损失、会计盈余可比性与分析师盈余预测的回归分析结果具体见表6，通过查看表内数值可知，修正后的R2值为0.396，符合回归分析的拟合度要求，可知资产减值损失、会计盈余可比性与分析师盈余预测之间的关系可通过模型3进行分析解释。资产减值损失CER与会计盈余可比性CAE的交乘项CER*CAE与分析师盈余预测Ferr的系显著水平为1%，回归系数具体值为-0.547，可知交乘项与分析师盈余预测之间存在显著负相关关系，同时在模型1中，会计盈余可比性与分析师盈余预测之间显著正相关，证明资产减值损失能够削弱会计盈余可比性与分析师盈余预测之间的相关性，随着资产减值损失计提数额的不断上升，会计盈余可比性对分析师盈余预测的正向影响将被削弱。受委托代理关系影响，企业所有者与管理层之间存在较为明显的利益目标差异，为获取更多私利，管理层会对企业会计信息披露进行管控，利用多计提或转回资产减值损失等盈余管理手段调整企业生产经营具体数据。不同企业之间开展盈余管理的动机存在差异，因此选用的具体方式也就存在不同，这也就导致企业之间的会计信息可比性不足问题的发生，外部信息使用者将无法通过数据横纵向对比准确判断未来生产经营状况，所做出的经济决策的有效性不足。随着资产减值损失计提的变动，企业账面会计盈余信息与实际数值之间将存在差异，分析师按照调整后的数据信息所预测的未来盈余信息的准确性不足，无法有效指导外部投资者合理制定投资决策。