《表6 内部控制有效性与债务契约的交叉项与会计稳健性回归分析表》

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《内部控制有效性、债务契约与会计稳健性》

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（3） 内部控制有效性与债务契约的交叉项与会计稳健性之间的回归分析。内部控制有效性对企业债务契约与会计稳健性之间关系的调节作用的回归分析如表6所示。从表6中我们可以看出:企业长期借款比重LD与内部控制有效性ICI的交叉项LD*ICI与会计稳健性C-score之间的回归系数是-0，0186，为负数，且在1%水平上显著，表明企业的内部控制有效性越好，长期借款比重对会计稳健性的影响越小，即内部控制有效性能抑制长期借款比重与会计稳健性之间的负相关；短期借款比重SD与内部控制有效性ICI的交叉项SD*ICI与会计稳健性C-score之间的回归系数为0.0028，为正数，且在5%水平显著，表明企业的内部控制越好，能促进短期借款比重与会计稳健性之间的正相关，这两点能说明内部控制有效性能正向调节债务契约期限与会计稳健性之间的关系。而资产负债率Lev与内部控制有效性ICI之间的交叉项Lev*ICI和会计稳健性C-score之间的回归系数是0.0385，为正数，且在1%水平上显著，则表明企业的内部控制有效性越好，企业负债与会计稳健性之间的正相关更为显著。以上三点说明企业的内部控制有效性能促进债务契约金额与会计稳健性之间的正相关，验证了本文的假设3是成立的。同时，从控制变量方面讲，企业的净资产收益率ROA、企业成长性Growth与会计稳健性C-score之间显著正相关，而企业规模Size与会计稳健性C-score之间显著负相关，即企业的盈利能力越强、利润率越高，其对应的会计稳健性越高；企业规模越大，其对应的会计稳健性越差。