《表1：CAPM模型的有效性检验:中国房地产股票市场》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《CAPM模型的有效性检验:中国房地产股票市场》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

由表1可见，不管是个股还是投资组合β基本都大于1，这说明房地产板块的系统风险高于市场平均水平，收益率波动更大。这一结果符合本文的预期，在过去十几年，我国的房地产市场经历了飞速上涨的过程，供求关系的失衡和市场的不完善使房价暴增，投资者蜂拥而入，地产公司的利润大幅上涨，地产股的股价涨跌幅度也更大。