《表3 单变量分析：CFO与董秘兼任能提高财报质量吗——基于形式质量和实质质量的双重视角》

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《CFO与董秘兼任能提高财报质量吗——基于形式质量和实质质量的双重视角》

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注：*、**、***分别表示在10%、5%、1%的水平上显著。

表3列示了对被解释变量进行单变量分析的结果。根据CFO与董秘是否兼任，将样本划分为董秘兼任组（CFO＿SEC=1）以及非兼任组（CFO＿SEC=0）。其中，CFO与董秘兼任组信息披露考评结果的均值为3.111，非兼任组信息的均值为3.015，均值差异为0.096，且在1%水平上显著，表明CFO与董秘兼任的样本公司财报形式质量更高，初步支持了假设1。CFO与董秘兼任组盈余管理的均值比非兼任组高0.005，且在5%水平上显著。进一步区分盈余管理异质性发现，CFO与董秘兼任组机会主义型盈余管理的均值和非兼任组没有显著差异；CFO与董秘兼任组信息驱动型盈余管理的均值显著高于非兼任组，且在1%水平上显著，表明CFO与董秘兼任的样本公司财报实质质量更高，初步支持了假设2b。鉴于单变量分析没有控制其他变量的影响，因此本文将采用多元回归分析进一步检验CFO与董秘兼任对财报形式质量和实质质量的影响。