《表2 VaR描述性统计》

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《中国股指期、现货市场极端风险溢出效应分析——基于高频MVMQ-CAViaR模型的实证研究》

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注：无条件检验报告的是LR检验统计量的P值。

为了检验模型估计的充分性和可靠性，借鉴Kupiec (1995）的方法对Hit序列进行无条件检验，在无法拒绝原假设的情况下，说明高频MVMQ-CAViaR模型的估计结果可靠。表2分别报告了5%和95%水平下的Hit序列检验结果。Hit碰撞率结果显示本文估计的VaR与市场真实的VaR十分接近。同时，无条件检验结果显示无法拒绝原假设，因此有理由认为不存在严重的模型误设问题，验证了高频MVMQ-CAViaR模型估计结果的可靠性。