《表3 不同所有制类型企业实际税率对经济波动的差异化反应》

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《宏观经济逆周期调节中的企业税负》

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不同所有制类型企业间的实际税率差异较大（龙小宁等，2014；吕冰洋等，2016）。除了因为流动性等因素使地方政府的征管努力产生差异外，宏观经济波动也是重要原因。我们根据企业的实收资本和隶属关系把企业分为国有企业、民营企业和外资企业分别进行回归，结果见表3。前三列为不同所有制类型企业的企业所得税实际税率对经济波动的反应。国有企业的企业所得税实际税率具有顺周期性，这与现有文献的结论一致（陈冬等，2016；李明等，2016）。一方面，国有企业为地方政府承担较多的融资任务，更易为政府提供顺周期的财税收入支持；另一方面，国有企业流动性较小，强化了地方政府的“攫取之手”。民营企业和外资企业的实际税率具有逆周期性，可能的原因在于民营企业和外资企业流动性较高，是地方政府重点进行税收竞争的对象，从而限制了地方政府弹性征管的空间。表3的后三列显示了增值税实际税率与经济波动之间的关系。国有企业的增值税实际税率与经济波动之间的关系不显著，顺周期性主要是由民营企业和外资企业主导的。结合表2的结果可知，在经济下行阶段，民营企业和外资企业缴纳的增值税为地方政府扩张型的财政支出提供了较多资金支持，这可能是导致非国有企业在经济越不景气时实际税率越高的原因。