《表8 资本账户开放加快推进前后中美股市与债市使用AIC准则判断最佳Copula函数》

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《中国汇市、股市和债市相依结构实证研究——基于资本账户开放加快推进前后的对比分析》

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如表7和表8所示，不论资本账户开放加快推进前后，中美两国股市间和债市间均由Clayton Copula函数拟合效果最佳，说明存在不对称相依性，下尾相依性更强，且函数参数均为正值，说明两者之间呈现正相关性，且在资本账户开放加快推进后，Copula函数估计出的参数均增加，表明两国股市间和债市间的相依性增强，且债市间相依性增强的程度较大，但股市间的相依性较强。