《表1 0 国际评级机构统计的企业债累计违约率和违约损失率 (单位:%)》

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《信用利差分化下的投资机会把握》


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这两个波动率尚高于同期、同行业、同级别用减法得到的波动率(σ1=0.273%,σ2=0.171%,见表1)。我们使用不同时段、不同行业、不同级别的数据进行了测算,均得到了类似结论。