《表3 面板数据的平稳性检验》

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《财政政策不确定性的宏观经济效应分析》

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注:（1）“***”表示在1%的显著性水平上显著；（2）空格表示变量不符合相应检验方法的要求；（3）llc-gdp使用模型3和2不平稳、使用模型1平稳，llc-invest使用模型3不平稳、使用模型2平稳，Breitung-un＿expend使用模型1平稳，Breitung-gdp使用模型1稳定，Breitung-invest使用模

与VAR模型类似，PVAR模型建模前同样要求各个时间序列是平稳序列。因此，在PVAR模型建模前首先要对省级面板数据进行平稳性检验。为确保结果的准确性，我们采用多种方法进行判断。检验单位根的方法有三种，分别是:模型1—不含截距项和趋势项；模型2—只包含截距项；模型3—同时包含截距项和趋势项。在用每一种方法进行单位根检验时，都分别按照模型3、模型2、模型1的顺序进行检验。只要其中有一个模型的检验结果拒绝了原假设（即序列是非平稳的），就说明相应变量可以通过平稳性检验。如此，我们分别用LLC、Breitung、IPS、Fisher-ADF四种方法进行单位根检验，结果如表3所示。从中可知，所有变量均可以通过平稳性检验，因而都是平稳的时间序列。