《表5 XBRL标准, 成本粘性与财务分析师盈余预测质量的检验》

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《XBRL标准应用能有效提升分析师盈余预测质量吗——基于成本粘性的分析视角》

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其次，本文对模型（3）和（4）进行检验。表5中，第2列和第4列是双重差分的回归结果，第3列和第5列是加入固定效应后的回归结果。第2列和第3列检验了XBRL标准实施后，成本粘性对财务分析师盈余预测误差的影响。结果显示，第2列dumcs变量与XBRL变量交互项的回归系数为-3.875（t=-5.86），在1%水平上显著为负值，说明XBRL标准应用之后，成本粘性增大财务分析师盈余预测误差的效应显著被抑制；第3列固定效应模型中dumcs变量与XBRL变量交互项的回归系数为-2.563（t=-4.22），检验结果与第2列的检验结果一致，表明XBRL缓解了成本粘性与财务分析师盈余预测误差之间的正相关关系，即XBRL标准的实施有利于财务分析师识别成本粘性问题。第4列和第5列检验了XBRL标准应用之后，成本粘性对财务分析师盈余预测分歧度的影响。结果显示，第4列dumcs变量与XBRL变量交互项的回归系数为-2.453（t=-6.00），在1%水平上显著为负值，说明XBRL实施后，成本粘性增加财务分析师盈余预测分歧度的效应显著被抑制；第5列固定效应模型中dumcs变量与XBRL变量交互项的回归系数为-1.401（t=-3.75），检验结果与第4列的检验结果一致，表明XBRL标准缓解了成本粘性与财务分析师盈余预测分歧度之间的正相关关系，有利于财务分析师识别成本粘性形成的风险，其他控制变量的回归结果与模型（1）和（2）基本一致。表5的检验结果表明，XBRL标准的应用增加了上市公司信息透明度，有利于财务分析师识别制造业企业的成本粘性问题，进而提高盈余预测准确程度。本文假设H2成立。