《表5 盈余管理方式对总成本及销售成本粘性影响的多元回归结果》
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《应计盈余管理与成本费用粘性的实证研究——基于汽车制造业上市公司》
注:表中括号内为t值,下同。
从表5可知,当用扭亏(TP)与避亏(TARGET)衡量正向调节企业应计盈余时,模型中参数γ估计值分别为0.430和0.159(>0),扭亏方式在1%水平上显著,说明扭亏方式会明显降低公司总成本粘性,出现这一现象的主要原因是当企业面临轻微亏损或者盈利能力小幅下降时,管理当局趋向于通过调整应计项目等盈余管理手段减少生产成本和酌量性费用,以调高财务报告中利润的数额来实现扭亏的目的。一方面,负有受托责任的职业经理人,由于其年度报酬与业绩挂钩,期望公司保持盈利;另一方面,在资本市场中,一个业绩优良的企业无疑是更容易获得信用。公司处于盈亏平衡点的下风口时,为来年更好地利用企业现有的信誉来筹措资金,管理层有着强烈的动机削减成本,进而正向调增利润修饰企业的财务报告,以获得社会的肯定与青睐。
图表编号 | XD0036762500 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.04.20 |
作者 | 刘婧、杨泳绮、徐琳、张劲松 |
绘制单位 | 北京理工大学珠海学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |