《表2 主要变量描述性统计》

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《融资约束、CFO背景与企业避税》

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研究结果表明融资约束会加重企业的避税程度，主要是因为具有融资约束的企业往往现金流紧张，而避税可减少现金支出。CFO为女性可以抑制融资约束对企业避税的正向促进作用，说明出于性别的自然属性特征，女性比男性高管更加谨慎。未发现CFO有海外留学或者工作经验以及CFO具有政治背景，对融资约束与企业避税的关系产生显著性影响，可能的原因是一方面海外背景和政治背景的样本量较小，另一方面通过理论分析也发现了海外背景和政治背景对于CFO的影响具有双重性，因此面临同样的融资约束时，在正反两力的作用下使得具有相同背景的CFO做出的决策具有差异性。