《表2 平稳性检验结果-差分序列变量》

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《M2/GDP比值变化对我国金融产品价格影响的协整分析》

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通过表2分析样本数据的平稳性如下:假设时间序列数据RLOG（M2/GDP）存在单位根，其ADF统计量检验值为0.201256，大于临界值-1.904523（5%显著水平），其P值为0.8117，大于0.05，因而接受原假设即时间序列数据LOG（M2/GDP）存在单位根（5%显著水平下），这说明时间序列数据M2/GDP增长率具有非平稳性。金融产品价格指数LOGSPI的ADF统计量检验值为-3.321456，大于临界值-4.603124（5%显著水平下），其P值为0.5032，大于0.05，因而接受原假设即时间序列数据LOGSPI存在单位根（5%显著水平下），即时间序列数据金融产品价格指数LOGSPI具有非平稳性。接着，继续对时间序列数据LOG（M2/GDP）和LOGSPI进行一阶差分做ADF单位根检验，得到DRLN（M2/GDP）、DLNSPI，结果如表2。