《表7 公司违约风险与审计质量》

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《公司债务违约风险与审计意见购买的实证研究》

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注:***为在1%水平上显著，**为在5%水平上显著，*为在10%水平上显著，T值根据稳健调整后的标准差估计得出。

其中因变量为当期经Jones模型计算而得的可操控性应计项绝对值（AQ），若其数值越大，说明公司的审计质量越低。控制变量中Age为公司当前年份与上市年份之差，Intangible为当期期末无形资产占总资产比例，Current为公司流动比率，其余变量定义与模型（1）一致。表7报告了公司违约风险与审计质量的回归结果，可以发现，公司违约风险与上期审计意见的交乘项在10%水平上显著为正，说明当公司上期被出具非标准无保留审计意见且面临较大违约风险时，其购买审计意见的行为显著降低了公司的审计质量，进一步验证了本文关于高风险公司更有可能进行审计意见购买的研究假说。