《表1 变量定义表：资本监管下我国商业银行资本调整与风险承担》

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《资本监管下我国商业银行资本调整与风险承担》

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注:中国银行、工商银行、农业银行、建设银行分别于2011年、2013年、2014年、2015年11月份入选系统重要性银行，其相应季度的资本充足率要求在表中列示的普通银行监管标准基础上增加1%

学界对于商业银行资本水平与风险水平有多种度量方式。需要指出的是:两者相当于从不同角度看待银行资产持有状况，因此可以认为银行资本水平与风险水平是同时决定的。为了反映银行对资本与风险调整的决策，我们考察资本的变动与风险的变动。由于商业银行资本与风险同步调整，且存在双向因果[12]，本文采用Shrieves和Dahl（1992）及其后继者的分析框架构建联立方程模型:采用资本变动与风险变动作为被解释变量，将可观测到的商业银行资本变动与风险变动分为自主调整部分与外生随机因素干扰部分，采用局部调整框架将资本（风险）的自主调整表示为银行目标资本（风险）水平与上期资本（风险）水平差额的一定比例。已有文献发现银行规模、盈利水平是影响银行行为选择从而影响资本监管有效性的重要因素[13]，因此，选用监管压力、银行规模、盈利水平作为商业银行目标资本（风险）的代理变量，并据此构建联立方程模型（1）、（2）。模型中各变量定义见表1。