《表5 监管压力、资本调整与银行资产组合风险承担关系估计结果》

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《严监管背景下的银行资本调整与风险承担行为——兼论防范和化解金融风险的思路》

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注：DRWAA对应银行风险承担方程，风险承担以银行风险加权资产比率表示。其余同上表。

国外相关文献更加关注银行资产组合风险承担行为。随着我国银行多元化经营趋势的出现，不仅要关注银行信贷风险承担行为，也需要关注银行的资产组合风险承担行为。本节将银行风险加权资产比率的差分（DRWAA）作为银行资产组合风险承担的代理变量引入基准模型进行实证分析，估计结果如表5所示。由表5可知，各种监管压力指标对银行资本调整的影响仍显著为负，对资产组合风险承担的回归系数仍然为正，与信贷风险承担模型的结果一致。区分资本充足银行与资本不足银行发现，监管压力对银行行为的影响同样是由资本充足银行样本组决定。同时，估计结果还说明我国商业银行的资产组合风险承担行为对监管压力不敏感，加强监管对银行资产组合风险承担行为的约束作用有限。关于银行资本调整与风险承担行为的动态关系及其自收敛特征的实证结果与基准模型一致。