《表6 小幅震荡期(2018-2019年)方差分解》
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《WTI和Brent原油期货价格对中国原油期货价格的影响分析》
INE原油期货价格方差分解情况如表6、表7所示,在小幅震荡期(2018–2019年),从滞后2期时,Brent原油期货对INE原油期货产生较大影响,并随着期数增加影响逐渐增大,其影响占INE总方差的26%~28%。WTI原油期货对INE原油期货始终影响较小,不到1%。大幅波动期(2020年),滞后2期时,Brent原油期货对INE原油期货影响占总方差的41%,此后占比虽有所下降,但仍维持在37%以上。WTI原油期货对INE原油期货的影响也从第3期起逐渐增加,方差占比为5%~10%。大幅波动期(2020年),Brent和WTI原油期货在INE原油期货方差的占比相对于小幅震荡期(2018–2019年)均显著增加,Brent原油期货始终影响最大。
图表编号 | XD00225969000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.10.20 |
作者 | 贾曌 |
绘制单位 | 中国石化集团经济技术研究院有限公司 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |