《表8 格兰杰因果检验：国际短期资本进出中国股市：行为特征、驱动因素及影响分析》

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《国际短期资本进出中国股市：行为特征、驱动因素及影响分析》

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本文主要考察国际短期资本在A股的交易行为特征、动机和影响，其重点在于国际短期资金流动和股票市场回报、汇率预期变化的交互关系。在参考同类研究文献的基础上，本文拟采用如下三种方法：（1）采用分组检验的方法，分析资金流动在不同情景下的差异，用以分析国际短期资本的反馈交易行为；（2）构建非限制性VAR模型，考察国际短期资金流动和股票市场回报、汇率预期变化间的预测能力；（3）构建OLS回归模型，考察国际短期资本进出A股市场的动机，并检验国际短期资本是否影响未来的股票市场收益率和波动率。