《表2 可转债优化执行规则》

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《基于蒙特卡罗方法的含转股价向下修正条款的可转债定价研究》

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考虑违约风险后，可转债的优化执行策略见表2。在模拟中，假设以天为单位的离散时间集合t∈[0，1，2，?，T]，其中，t=0表示当期，t=T表示债券到期日。基于最小二乘蒙特卡罗方法（LSM）的中国可转债定价的基本步骤如下。