《表2 可转融券与不可转融券组间均值差异t检验》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《融券卖空机制、转融券扩容与正反馈交易行为——基于A股市场基金的分析》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

数据来源：国泰安CSMAR数据库，经笔者整理。

表2展示了本文主要变量在可转融券与不可转融券组间的均值差异。在第一次和第二次转融券扩容事件窗口中，可转融券股票的基金正反馈交易强度与波动率都显著低于不可转融券的股票。与此同时，前者的对数市值显著高于后者。由此可见可转融券名单的选择标准偏向于较为稳定和不易进行价格操纵的大市值股票。