《表9：工具变量估计结果：期限错配如何影响商业银行的稳健性——基于商业银行微观数据的实证分析》

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《期限错配如何影响商业银行的稳健性——基于商业银行微观数据的实证分析》

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表9展示了工具变量的回归结果。对于工具变量固定效应模型方法，第一阶段的弱工具变量检验F的统计量为17.73，高于临界值10的水平，因此，不存在弱工具变量问题，选取的工具变量是合理的。相应的内生性检验结果（DWH Chi2 Test=67.26）在1%的水平上显著，表明方程（2）的计量结果具有无偏性，方程（1）的估计结果存在一定的偏误。方程（2）回归结果显示，银行期限错配指数的估计系数为负，并且在1%的水平上显著。同模型（1）相比，银行期限错配指数的估计系数绝对值更大，说明内生性对估计结果造成了偏差，工具变量的使用改善了估计结果。以上结果表明，在控制内生性问题的基础上，银行期限错配降低经营稳健性的结论仍然成立，因此，本文的结论是稳健的。