《表4：变量的定义和说明：期限错配如何影响商业银行的稳健性——基于商业银行微观数据的实证分析》

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《期限错配如何影响商业银行的稳健性——基于商业银行微观数据的实证分析》

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根据中介效应模型的检验程序，按以下步骤验证假说3：第一步，回归方程（4）。若β1显著为负，则进行下一步，否则停止检验。第二步，回归方程（5）。若γ1显著为正，则意味着银行期限错配程度与流动性风险正相关，期限错配程度越高则流动性风险越大。第三步，回归方程（6）。若系数σ2显著但σ1不显著，则说明流动性风险在银行期限错配影响其稳健性的过程中承担了完全中介的角色；若系数σ1和σ2均显著且σ1小于β1，则说明流动性风险具有部分中介效应。中介效应由γ1×σ2衡量，Sobel检验统计量在5%显著性水平上的临界值为0.97。