《表6 动态模型的估计结果》

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《行业特征、货币政策与系统性风险——基于“经济金融”关联网络的分析》

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注:模型4对应式（5）的回归结果，模型5和模型6分别对应在式（6）基础上引入基准利率（rate）和准备金率（rater）及其与杠杆比率交乘项。

为了对上述回归模型进行稳健性检验，本文除考虑动态模型检验外，还进行了一系列单变量模型检验，采用加入被解释变量滞后项和逐一引入解释变量的方法。表6为基于不同样本的动态面板估计结果（由于篇幅原因，其他稳健性结果没有列出），变量lev、lev×rater和size均具有显著的作用效果。综合各检验的结果可以得出，主要解释变量及其与货币政策代理变量交乘项的效应均具有显著性和作用方向的一致性，因此结论较为稳健。