《表3 非线性检验结果：汇率波动对货币国际化具有非线性效应吗——基于金融市场发展视角》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《汇率波动对货币国际化具有非线性效应吗——基于金融市场发展视角》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:*、**、***分别表示系数在10%、5%和1%显著性水平上显著。下同。

其中，u*it=uit+Rmvolit·fdeit，Rm为Talor级数展开残差余项，在原假设成立的条件下能够满足{u*it}={uit}，不会影响扰动项的渐进分布理论，因此对系数估计不会产生影响。本文采用LM和pseudo LRT两种统计检验方法对原假设H0:θ1j=θ2j=…=θmj=0进行联合检验，结果如表3。可以发现，外汇储备份额、国际债券份额与外汇交易份额三个模型均存在高阶非线性关系，可以采用面板平滑转移回归方法对式（2）进行估计。