《表4 金融部门下尾部风险相依关系》

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《网络视角下金融机构风险传染效应的动态演化》

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进一步，在进行核密度估计后对四部门分别建立时变SJC-copula模型以度量其尾部风险的相依性，结果如图1-图6及表3-表4所示。总体来说不同部门所表现出的尾部风险相依性特点各有不同。具体来说，银行-保险与证券-保险的上下尾部风险变化趋势总体一致，并且下尾部风险相依性系数大于上尾部风险相依性系数；而银行-证券、银行-信托以及保险-信托的尾部相依性变化趋势为：下尾部风险相依性系数波动较大，但上尾部相依性系数波动相对较小；证券-信托的尾部风险关系则表现为：上尾部风险相依性系数波动较大，下尾部相依性系数波动较小。