《表3 新冠疫情期间全球金融网络的总体关联特征》

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《新冠肺炎疫情冲击背景下金融风险的传导与防范研究——基于金融压力视角的实证分析》

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本文基于Diebold and Yilmaz (2012）模型方法，并利用网络关联的方法研究了新冠疫情期间全球金融风险的传染。为了更好地展示全球各证券市场的风险随着疫情发展的动态演变过程，尤其是美国股市3月9日—3月18日的四次熔断，从网络特征的角度刻画了全球风险之间的传染特征。首先，表3展示了新冠疫情期间1月23日、3月9日—3月18日全球金融风险的溢出关联网络特征。结果显示该网络具有“小世界”和“无标度”特征，网络直径最小为2，最大为5，平均网络路径最小为1.283。如图8所示，全球金融风险溢出关联网络具有显著的异质性，表明该网络结构具有显著的“无标度”特征。