《表1 参数校准结果：BGG-DSGE模型下罕见灾难风险宏观经济效应研究——兼论新冠肺炎疫情的宏观经济影响》

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《BGG-DSGE模型下罕见灾难风险宏观经济效应研究——兼论新冠肺炎疫情的宏观经济影响》

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我们首先校准模型中的部分参数值，校准结果列示在表1。Lubik&Schorfheide将贴现因子β赋值为一期无风险债券名义利率R的稳态值的倒数。[20]本文根据中国人民银行2015年10月24日发布调整的3个月定期人民币存款基准利率水平1.1%，计算得到β值为0.99。本文与陈昆亭和龚六堂[21]、张勇等[22]研究相符，将季度资本折旧率δ校准为0.025。王小鲁和樊纲的资本份额估计值为0.5[23]；庄子罐校准为0.48[6]；李天宇等校准为0.44[24]；本文取0.45为资本份额α校准值。价格粘性系数，刘斌将其校准为0.85[25]，本文将其校准为0.9。张勇等将风险规避系数σc校准为2[22]，赵向琴等将其设定为3[4]，本文将σc校准为2.8。Frisch劳动供给弹性的倒数σl一般在1—2之间，梅冬州等将其校准为1.3[26]，庄子罐将其校准为1.6[6]，本文将其校准为1.05。根据康立和龚六堂的研究[27]，本文将资本调整成本参数ψ校准为6。陈国进等将罕见灾难风险概率均值估算为0.05[3]，陈彦斌等将其校准为0.03[5]；罕见灾难影响程度平均幅度按照Barro[1]对灾难事件的统计研究，陈彦斌等将经济下降幅度设定为0.43[5]。本文根据以往研究将罕见灾难发生概率稳态值p校准为0.05，并将罕见灾难破坏程度χ校准为0.5。